1. ¿Qué es la due diligence en fusiones y adquisiciones de empresas?

La due diligence es el término anglosajón utilizado en la práctica de los negocios para definir el proceso de investigación exhaustiva que permite a las empresas conocer en profundidad todos los aspectos clave de otra empresa antes de concretar una fusión o adquisición. Este análisis incluye la revisión de áreas financieras, legales, fiscales, operativas y más, con el objetivo de identificar riesgos y oportunidades que puedan influir en la decisión de compra o venta.

2. ¿Por qué es crucial realizar una due diligence antes de comprar o vender una empresa?

Realizar una Due Diligence es fundamental porque permite validar la información proporcionada por la otra parte y descubrir posibles riesgos ocultos. Para el comprador, ofrece una visión clara de la empresa que está adquiriendo, asegurando que el precio pagado sea justo y que no existan sorpresas posteriores. Para el vendedor, preparar un informe de due diligence puede facilitar la venta al demostrar transparencia y reducir las barreras durante la negociación.

3. ¿Cuáles son los tipos de due diligence y quiénes los solicitan?

Existen dos tipos principales de due diligence en el contexto de fusiones y adquisiciones: 

▪Due diligence de Compra (Buyer’s due diligence): Solicitada por el comprador para evaluar los aspectos críticos de la empresa objetivo antes de cerrar el acuerdo.

▪Due diligence de Venta (Vendor’s due diligence): Encargada por el vendedor para preparar una evaluación completa de su empresa, que puede ser presentada a posibles compradores. 

4. ¿Qué áreas se examinan durante una due diligence?

El proceso de due diligence abarca varias áreas clave, entre las que destacan: 

▪Económico-Financiera: Evaluación de la situación financiera de la empresa, incluyendo análisis de estados financieros, deudas, activos y proyecciones económicas. 

▪Legal: Revisión de aspectos como la constitución de la empresa, contratos en vigor, litigios pendientes y cumplimiento normativo. 

▪Fiscal: Análisis de obligaciones fiscales y posibles contingencias. 

▪Laboral: Evaluación de la estructura laboral, contratos de trabajo, políticas de retribución y posibles pasivos laborales. 

▪Inmobiliaria: Revisión de la situación urbanística, licencias, titulo de propiedad, gravámenes y obligaciones fiscales asociadas al inmueble objeto de la operación. 

▪Operativa y Comercial: Revisión de la operativa diaria, base de clientes, proveedores y posición en el mercado.

5. ¿Cómo se estructura el proceso de due diligence?

El proceso de due diligence generalmente sigue estas fases: 

▪Preparación: Definición del alcance del análisis y acuerdo de términos con la otra parte. 

▪Recolección de Información: El vendedor proporciona toda la documentación relevante, como estados financieros y contratos clave. 

▪Análisis y evaluación: Los expertos revisan la información, identifican riesgos y elaboran un informe detallado. 

▪Presentación del Informe: Se presenta un informe que resume los hallazgos y sirve de base para la negociación y la decisión final.

6. ¿Qué beneficios obtiene una empresa al realizar una due diligence?

Para el comprador, la due diligence proporciona una comprensión profunda de la empresa objetivo, lo que permite tomar decisiones informadas, negociar mejor el precio de compra y minimizar riesgos. Para el vendedor, preparar un informe de due diligence demuestra transparencia, puede acelerar el proceso de venta y ayudar a maximizar el valor de la empresa al eliminar incertidumbres para el comprador.

7. ¿Qué riesgos pueden identificarse durante la due diligence?

Durante la due diligence se pueden identificar varios tipos de riesgos: 

▪Riesgos Financieros: Como deudas no registradas o la sobrevaloración de activos. 

▪Riesgos Legales: Litigios pendientes o incumplimientos de contratos. 

▪Riesgos Fiscales: Contingencias fiscales no declaradas que podrían resultar en multas o ajustes impositivos. 

▪Riesgos Laborales: Problemas con contratos de trabajo, demandas laborales o pasivos asociados.

8. ¿Qué impacto tiene la due diligence en la negociación de una fusión o adquisición?

La due diligence puede influir significativamente en las negociaciones. Si se identifican riesgos significativos, el comprador puede renegociar el precio, solicitar garantías adicionales o, en casos extremos, decidir no proceder con la transacción. Para el vendedor, un informe de due diligence bien preparado puede facilitar las negociaciones al reducir la desconfianza del comprador.

9. ¿Cómo puede afectar el coste de la due diligence a la transacción?

El coste de una due diligence puede variar dependiendo del tamaño de la empresa, la complejidad del análisis y el alcance del informe. Habitualmente, el coste es asumido por la parte que la solicita, aunque en algunos casos se acuerda un reparto de costes si la transacción se completa. Es importante considerar que una due diligence bien realizada es una inversión que puede prevenir pérdidas significativas en el futuro.

10. ¿Qué deben considerar los responsables de empresa al decidir realizar una due diligence?

Los responsables de empresas deben considerar que una due diligence no solo es una herramienta de mitigación de riesgos, sino también una forma de agregar valor a la transacción. Es fundamental elegir asesores con experiencia en los sectores específicos de la empresa objetivo y definir claramente el alcance del análisis desde el principio para asegurar que se aborden todas las áreas críticas. 

¿Necesita asesoramiento experto en su proceso de due diligence? 

En SECTOR 3, somos especialistas en asesoramiento fiscal, contable, laboral y mercantil. Contáctenos.  Nuestro equipo de expertos está listo para guiarle en cada paso del proceso de fusión o adquisición.  

Sigua todas nuestras novedades en LinkedIn.